Exemplo do calculo do valor de Opções de compra e venda por meio da formula Black-Scholes com o Excel.
August 27, 2023 | by aprendendorendaextra.com
Exemplo tirado de um exemplo do livro Fundamentos de Investimentos.
Pessoal levo desde Outubro de 2022 investindo mensalmente em opções, e uma das coisas que tinha muito interesse por aprender, era um indicador que me permitisse avaliar se os preços dos prêmios do broker eram justos o não, isso com o uso da formula de Black-Scholes já vou conseguir avaliar antes de colocar a ordem.
Normalmente para meus analises uso o Excel, que é o software que acredito a maioria de investidores individuais pequenos utilizem, além de que seguramente é usado porque é o mais conhecido por esses investidores.
No exemplo que vou mostrar, pese o investimento em opções parecer muito sofisticado (e possivelmente não são os primeiros investimentos dos investidores iniciantes) é fácil calcular em comparação a outras estadísticas/indicadores que sim precisariam de mais conhecimento estatístico.
Segue abaixo os valores usados e variáveis para o exemplo usado:
r seria a taxa de juros livre de risco, anualizada e com vencimento igual ao vencimento da opção, eu usei o valor de 0,1, T é o tempo até o vencimento da opção em anos, e o desvio padrão é a taxa de retorno da ação anualizada.
Segue as formulas para achar D1, D2, N(D1), N(D2), C e P:
D1
D2
N(D1)
N(D2)
C (Valorização do valor de compra da ação)
P (Valorização de venda da ação)
Isso é tudo, espero este post te ajude para você mesmo poder calcular o preço justo da opção de compra que quer colocar e poda comparar com o que apareça no seu Broker.
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